指数 | 金融市场里的对照组 【入门级】

「今年我的投资绩效跑赢大盘呢！」

「今年的市场怎么那么差啊？」

这大盘和市场到底是指什么呢？其实这两者都是指——指数，一个身为投资者的你不可不知道的投资法宝！

那到底指数是什么呢？我们马上进入主题揭晓吧！

指数小红书

什么是指数？

指数，又称市场指数（Market Index，复数：Market Indices），或是我们熟悉的大盘，指的是将金融市场里的部分金融商品打包成一个投资组合。其主要目的是作为一个指标，让你对比你的投资组合是否有超越指数，来检测自己的投资绩效。

指数可以分为许多种，其中全市场股票的指数最为热门，其他的还包括：债券市场指数、板块指数、区域指数、贵金属指数等。

额外有趣知识：

全世界第一个指数是于1884年由查尔斯·道所发明的，也就是道琼指数（Dow Jones Industrial Average）

怎么运作？

以下是指数分配股票占比的其中几个比较常见的方法，还有一些特殊的并没有涵盖到：

• 市值型加权
• 价格型加权
• 等值加权
• 收入型加权
• 基本面加权

市值型加权

市值型加权（Capitalization-weighted）是根据公司的市值而决定该给予的份额。「市值越大，分配给该公司的权重越大」

举个例子，如果A公司有RM100亿的市值，B公司有RM50亿的市值。如果这两个被做成指数，那么A公司就有66%的权重，而B公司只有33%的权重。

典型的市值型加权的指数的例子是标普500。

价格型加权

价格型加权（Price-weighted）是根据公司的股票价格而决定该给予的份额。「股票价格越大，分配给该公司的权重越大」

举个例子，假设X公司的股票价格是RM500，而Y公司的股票价格是RM300。如果这两个被做成指数，那么X公司就有62.5%的权重，而B公司只有37.5%的权重。

典型的价格型加权的指数的例子是道琼斯。

指数的例子

各国的市场指数

下面是以全球10大股市市值的排名为准哦！

国家	指数代号	指数
美国	DJI SPX NDX	道琼 标普500 纳斯达克
中国	000001 000300	上证综合 沪深300
日本	NI225	日经225
香港	HSI	恒生
英国	FTSE	富时100
加拿大	TSX	多伦多S&P
印度	SENSEX	印度孟买SENSEX
沙特阿拉伯	TASI	沙特阿拉伯TASI
法国	FCHI	法国CAC40
德国	DAX	德国DAX
马来西亚*	KLSE	马来西亚吉隆坡

*马来西亚有全世界第24大的股市市值哦！

如果想看看该指数的走势图怎么样的可以点击下面的TradingView来查看哦，是个非常完整的看图平台。

点击下面的按钮查看更多关于全球的股市市值列表。

指数投资

指数投资（Index Investing）第一个是由先锋集团（Vanguard Group）的创始人——约翰·博格尔（John Bogle）于1970年代所提出来的。

他的主张是人们很难打败市场，因此与其赌赢大盘，不如直接跟随大盘的走势，赚取大盘的报酬就足以。

以下是两种可以购买指数的方法，即：指数基金和指数ETF。

指数基金

指数基金（Index Fund）是追踪大盘的共同基金。虽然如此，在马来西亚似乎很少这类的基金，网上搜寻也找不太到。

不过在美国这非常的普遍，其中先锋集团的指数基金因其超便宜的价格而备受青睐，不过马来西亚人无法购买就是了。

指数ETF

指数ETF（Indices ETF）是追踪大盘的ETF，特点是可以直接在市场上交易，而且数据也是公开透明的。

在马来西亚就可以很轻松地交易到指数ETF了，因为只要有券商户口基本都很容易可以买到，而且费用也非常的低。不过券商的选择也很重要，因为有些券商无法支持某国的ETF交易的。

如果你想购买马股指数ETF的话，Rakuten Trade是一个不错的选择；如果你想购买美股或其他国家的指数ETF的话，盈透证券就变成你更优的选择啦。点击下方可了解更多。

优缺点

可以比较

指数成立之处的目的是为了可以让你的投资组合跟市场报酬比较，借此了解自己投资组合的可行性。

除了跟全市场比较（DJI、SPX、NDX），你也可以跟板块比较，例如：SOXX（芯片板块指数）、IUFS（金融板块指数）、NAS100（科技板块指数）等。

分散风险

当你一次性购买一篮子的股票的时候，你自然而然地已经将你的系统性风险分散掉了。

不过这里要注意的是，如果你是买板块的指数，你依然要注意每个板块都有周期性风险的，因此不会完全将风险对冲掉。

被动投资

有研究显示，主动投资（每天都进出市场）将有极高的概率输给市场报酬，也就是所谓的被动投资。

因此，指数就让被动投资诞生了，多数情况下其实你只需要买一种指数ETF就足够了。

高市值有更大的影响力

刚有提及市值型指数，也就是越大的市值占比越大。

这带来的问题就是当一家公司的市值变到很大，他的1%涨幅也可能直接近乎带起1%的指数了。

举个例子，假设A公司占了90%的占比，A公司跌5%，该指数很大概率也会跌5%的。

因此，这就没有达到分散风险的效果了。

会因股票拆分而受到影响

股票拆分（Stock Split）指的是将昂贵的股票拆成几个小等份的出来。例如图中的Google，在18/7/2022拆分成20等份（20:1），将本来一股$2270的股票拆成20份，变成$113.50每股。

刚也有提及关于价格型指数，也是指越贵的股票占比越高。当该股票进行拆分时，该指数有可能会变卖那个股票，让股价下跌，因此会多少影响市场。

常见问题（FAQ）

全世界最老的指数是什么？

道琼斯工业股票平均价格指数（代号：DJI），追踪美国30家（自选的）的大公司的表现。

马来西亚的市场指数是什么？

马来西亚吉隆坡综合指数（代号：KLSE），追踪马来西亚市值前30大的公司。

指数是ETF吗？

不是。指数是拿来作为对照组而已，不能进行交易；而ETF是由指数延申出来的，并且可以进行交易。

指数的定义到底有多少种？

中文的博大精深，经常会让人混肴(;𖦹ㅁ𖦹)

指数可分为我们所讨论的Index，和指数型增长的Exponential

Index相信大家都些微了解了，而Exponential的指数是我们在学数学的时候的其中一个函数类型，而复利效应也是从中而诞生。

关于「呈指数型增长」的复利效应可以点击下面的按钮了解更多哦！

总结

说指数是一个跨世纪的发明其实一点也不为过，我们除了有办法很直观地看到全市场的总体表现之外，指数ETF也可以让我们长期且被动地投资，让我们不必担心股市的涨跌。

除此之外，原本我们可能要分别购买美国前500大的公司的股票，现在我们可以直接用更小的金额购买指数ETF了，真的为我们省下了超多的时间的。

好啦，今天的这篇关于「指数」的这篇文章到这里就结束啦！如果觉得这篇文章有让你更深入地了解指数的可以帮我点个赞和分享出去让更多人知道啦！

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